Gestion de liquidités : un levier de développement pour l’entreprise ?
La gestion des liquidités vise à maintenir un niveau optimal de liquidités disponibles, c’est-à-dire trouver le juste équilibre entre avoir suffisamment de liquidités pour répondre aux besoins opérationnels et éviter d'avoir des liquidités inutilisées qui pourraient être mieux investies ailleurs.
La liquidité permet à l’entreprise de ne pas être limitée dans la réalisation de ses projets stratégiques tels que la diversification de ses activités dans de nouveaux marchés, le développement de nouveaux produits et services, ou encore les investissements dans la R&D pour stimuler sa capacité d’innovation. « La gestion de la liquidité est une préoccupation majeure pour les entreprises marocaines », fait remarquer Abdellah Dabbou, Senior Manager chez Forvis Mazars. Selon lui, la pertinence des stratégies de gestion de la liquidité a un impact direct sur le développement de l’entreprise, et même parfois sur sa survie.
Abdellah Dabbou rappelle par ailleurs que le contexte actuel est marqué par une tension sur les liquidités. « La circulation fiduciaire en janvier 2024 au Maroc a atteint pas moins de 400 milliards de Dirhams, un niveau historique. Ce pic pose la problématique de la gestion des risques, c’est-à-dire comment identifier les risques dont il faudra se prémunir pour éviter un choc en cas de crise », souligne-t-il, notant que la conjoncture internationale (Covid-19, guerre en Ukraine…) a également un impact important sur la trésorerie de l’entreprise.
Ainsi, la hausse des taux d’intérêt, la volatilité des prix de l’énergie et des matières premières, et les fluctuations considérables des taux de change constituent des défis de taille pour la gestion des risques des entreprises, et notamment dans le domaine de la gestion des liquidités. D’où la nécessité pour l’entreprise d’implémenter des solutions innovantes et concrètes pour gérer sa trésorerie, et de mettre en œuvre des modèles opérationnels clés et des stratégies de gestion de la liquidité efficientes sur le long terme. Abdellah Dabbou renchérit en faisant observer que cela permet à l'entreprise de se prémunir contre des risques, notamment financiers.
Force est de préciser également qu’une bonne gestion de la liquidité joue un rôle important dans la valorisation de l’entreprise dans ce qu’elle représente une notion clé pour les créanciers, notamment les banques. Notons qu’à l’opposé, le manque de liquidité a un impact sévère direct sur la capacité de l’entreprise à se financer en particulier auprès du système bancaire ou via la Bourse.
Enfin, pour optimiser la gestion des liquidités d’une entreprise, les experts prônent le maintien à un très bas niveau des charges d’exploitation, la gestion (quotidiennement) des actifs liquides de l’entreprise en vue de prévenir l’absence de concordance entre les flux de décaissements et ceux d’encaissements, entre autres.