Hoe dragen Private Equity fondsen bij aan de prestaties van hun portfoliobedrijven?

Mazars (Forvis Mazars per 1 juni jl.) heeft een studie uitgevoerd waarin 43 Private Equity fondsen (PE’s) uit acht verschillende Europese landen zijn geïnterviewd* en inzichten zijn verzameld van 141 ondernemingen via een online vragenlijst, geleverd met de steun van ARX.

Het onderzoek is uitgevoerd onder een panel van Europese PE's. Gemiddeld is 70% tevreden over de prestaties van hun investeringen. De belangrijkste bevindingen uit het onderzoek zijn:

Oorzaken van ontevredenheid hebben te maken met strategie, managementteams en operaties;
Financiële beheersing en betrokkenheid bij de activiteiten maken een verschil.

Actieve meerderheidsaandeelhouders lijken eerder tevreden over de prestaties van portfoliobedrijven dan passieve meerderheidsaandeelhouders (na drie jaar). Om aan de prestatieverwachtingen te voldoen, hebben PE's aangegeven behoefte te hebben aan meer operationele analyse vóór de transactie en meer toezicht op de uitvoering na de deal. Op basis van hun betrokkenheid bij bedrijfsactiviteiten hebben wij drie PE-modellen geïdentificeerd, van traditioneel met een lage betrokkenheid, tot hands-on met een erg actieve betrokkenheid.

"Het onderzoek heeft veel waardevolle inzichten opgeleverd, waaronder een aantal gouden tips van PE-managers" - Aron de Jong, Partner Financial advisory

Daarnaast treden er twee nieuwe onderwerpen naar de voorgrond:

Voor 53% van de respondenten is ESG ofwel opgenomen in het DD-pakket of verankerd in hun DNA, via hun interne beleidsregels;
14% spreekt over risico's op het gebied van cyberbeveiliging. Er wordt echter verwacht dat dit onderwerp naar de top van de prioriteiten zal verschuiven, aangezien het al steeds meer aandacht krijgt bij audits door regelgevende instanties.

Met meer onderwerpen op de agenda en het besef dat zij betrokken zijn bij het beheer van hun investeringen, hebben PE's twee opties om hun prestaties te verbeteren:

Interne teams ontwikkelen met operationele partners, ESG-managers of meer hands-on participatie-executives; of
Gespecialiseerde externe adviseurs inschakelen.

*Met behulp van het onderzoeksinstituut CSA in Frankrijk

Download hieronder het hele rapport

Document

How do PE act on the performance of their portfolio?

Download pdf 11.63MB

Interessant voor u:

ESG en de opkomst van cybersecurity

20 juni 2024 - Private Equity (“PE”) fondsen zijn experts in het uitvoeren van boekenonderzoek. Tijdens een operationele analyse werden in het verleden vooral onderwerpen als commercieel, financieel, juridisch, fiscaal en de strategie onderzocht. Uit een uitvoerige studie van Mazars (Forvis Mazars per 1 juni jl.) is echter gebleken dat een meerderheid van de PE-fondsen nu ook Environmental, Social...

Private Equity, welke aanpak is beter?

6 juni 2024 - Recent heeft Mazars (Forvis Mazars per 1 juni jl.) een pan-Europees onderzoek gehouden onder Private Equity (‘PE’) fondsen. Uit het onderzoek blijkt dat gemiddeld ~70% van de PE-fondsen tevreden zijn over de prestaties van hun investeringen. Maar wat is dan de juiste aanpak?

Hoe Private Equity meer waarde creëert

2 mei 2024 - Private Equity (‘PE’) fondsen zijn een belangrijk onderdeel van het financiële landschap. Zo stimuleren zij economische groei door kapitaal te verstrekken aan bedrijven die anders moeilijk toegang hebben tot financiering. Tegelijkertijd zorgt de betrokkenheid van PE-fondsen voor operationele verbeteringen bij ondernemingen waarin PE investeert.