Business Skills: Understanding Your Client’s Culture

If you’re familiar with the financial world, you’ve heard of the phrase “Know Your Client” and know exactly what that means. On the surface, this means knowing your clients risk tolerance, investment knowledge, financial position and other financial policies. This protects both the client and the investment advisor from making decisions that may seem like they’re not in the best interest for the client or vice versa. The phrase KYC even goes one step further and is part of FINRA rules to ensure compliance in an official manner. These policies have been expanding for some time and carry importance globally as they combat terrorist financing, corruption and other illegal transactions.

Although this type of familiarity is essential for the relationship between a clients and financial or investment advisor, it is also important to take “Know Your Client” one step further and implement it into the realm of culture and customary practices. Specifically, it is important for client’s financial profiles to be made known, but it is also equally important for clients to make their company and overall culture known to the advisor in order to ensure a smooth relationship.

As an advisor or consultant, if you’re working with a new client, once you understand their priorities the next step you should be working towards understanding your client’s company culture and culture as a whole. Just like geographical cultures, company cultures vary largely and shape the day everyday business is done in a corporation. It is essential to understand the importance of hierarchies, or lack thereof when you begin working with a new client. Additionally, you should strive to learn the level of formalities that the company is accustomed to so that you can deliver their services at the same or higher level.

As a business owner, if you are looking to market and sell your product in a new country it is almost more important to understand the culture of your consumer or client. The Colombian magazine hosted a podcast featuring Argentinian Marcos Galperin, who founded Mercado Libre. The company has operations all around Latin America, including Colombia, Argentina, Costa Rica, Dominican Republic and beyond. The company connects entrepreneurs to buyers as an ecommerce website. Galperin outlines that the largest learning curve in launching Mercado Libre was understanding his clients. Most clients are entrepreneurs that although may have considered ecommerce, need to be guided through the process to trust the system and find the benefits it’ll bring their company. This is a cultural challenge that Galperin finds in Latin American countries due to their lack of trust in entering personal information in online platforms. Although the culture is shifting, Galperin is doing his part by over communicating the security platforms behind accepting credit card payments and insuring consumers that their product will arrive in the condition they expect it in. These types of adjustments are based on country and have ensured the success of Mercado Libre, all by informing themselves of the possible culture implications in the country and adjusting their business accordingly.

On our side, you should be sure that we will take the time to get to know your business deeper than the surface and understand your business’ culture as well as your own. If you’re looking into doing business in a new country, we are happy to help you in the process of knowing to get your client or customer, and knowing the culture of your client or consumer.

Si está familiarizado con el mundo financiero, ha oído hablar de la frase „Conozca a su cliente“ y sepa exactamente lo que eso significa. En la superficie, esto significa conocer la tolerancia al riesgo de sus clientes, el conocimiento de la inversión, la posición financiera y otras políticas financieras. Esto protege tanto al cliente como al asesor de inversiones de la toma de decisiones que pueden parecer que no son lo mejor para el cliente o viceversa. La frase KYC incluso va un paso más allá y es parte de las reglas de FINRA para garantizar el cumplimiento de manera oficial. Estas políticas se han expandido durante algún tiempo y tienen importancia a nivel mundial al combatir el financiamiento del terrorismo, la corrupción y otras transacciones ilegales.

Aunque este tipo de familiaridad es esencial para la relación entre un cliente y un asesor financiero o de inversiones, también es importante llevar un paso más allá de “Conozca a su cliente” e implementarlo en el ámbito de la cultura y las prácticas habituales. Específicamente, es importante que se den a conocer los perfiles financieros de los clientes, pero también es igualmente importante que los clientes den a conocer su empresa y su cultura general al asesor para garantizar una relación fluida.

Como asesor o consultor, si está trabajando con un nuevo cliente, una vez que comprenda sus prioridades, el siguiente paso debería ser trabajar para comprender la cultura y cultura de la empresa de su cliente en general. Al igual que las culturas geográficas, las culturas de la empresa varían en gran medida y dan forma al día en que una empresa realiza sus negocios cotidianos. Es esencial comprender la importancia de las jerarquías, o la falta de ellas cuando comienza a trabajar con un nuevo cliente. Además, debe esforzarse por conocer el nivel de formalidades a las que la empresa está acostumbrada para que pueda ofrecer sus servicios al mismo nivel o más alto.

Como propietario de un negocio, si está buscando comercializar y vender su producto en un nuevo país, es casi más importante comprender la cultura de su consumidor o cliente. La revista colombiana presentó un podcast con el argentino Marcos Galperin, quien fundó Mercado Libre. La compañía tiene operaciones en toda América Latina, incluyendo Colombia, Argentina, Costa Rica, República Dominicana y más allá. La compañía conecta a los empresarios con los compradores como un sitio web de comercio electrónico. Galperin destaca que la mayor curva de aprendizaje en el lanzamiento de Mercado Libre fue comprender a sus clientes. La mayoría de los clientes son empresarios que, aunque pueden haber considerado el comercio electrónico, deben ser guiados a través del proceso para confiar en el sistema y encontrar los beneficios que traerá a su empresa. Este es un desafío cultural que Galperin encuentra en los países latinoamericanos debido a su falta de confianza para ingresar información personal en plataformas en línea. Aunque la cultura está cambiando, Galperin está haciendo su parte al comunicar las plataformas de seguridad detrás de aceptar pagos con tarjeta de crédito y asegurar a los consumidores que su producto llegará en la condición en que lo esperan. Estos tipos de ajustes se basan en el país y han asegurado éxito de Mercado Libre, todo al informarse de las posibles implicaciones culturales en el país y ajustar su negocio en consecuencia.

Por nuestra parte, debe estar seguro de que nos tomaremos el tiempo para conocer su negocio más allá de la superficie y comprender la cultura de su negocio, así como la suya. Si está buscando hacer negocios en un nuevo país, nos complace ayudarlo en el proceso de conocer a su cliente o cliente, y conocer la cultura de su cliente o consumidor