Inflation In Venezuela

The disproportionate increase in prices observed in the Venezuelan economy has several causes, but the main origin can be attributed to the collapse of the productive system: Venezuela is an eminently oil country and its infrastructure, totally neglected, has gone from producing more than three million dollars daily to less than one million.

Other productive activities have collapsed due to political uncertainty, the shortage of foreign exchange and the economic environment. Political instability today shows a country with two presidents, with biased and corrupt legislative bodies, with incomprehensible economic measures, with control of changes, restriction on the use of foreign exchange and with an executive with very broad powers, remember how Chávez expropriated, without any process, companies and private properties. The picture cannot be worse, companies that are not expropriated must close and relocate their production in other geographies.

Although Venezuela was never characterized as an industrialized country with a robust market, the flow of resources from the export of oil, always provided enough cash to meet the purchases of goods abroad. One of its economic allies in the past was Colombia, a country that managed to import more than three billion dollars a year, Colombian companies also located in Venezuela but had negative experiences: the cement plant of Argos was expropriated, forcing provisioning Colombian Banking also entered this market, but fortunately it was withdrawn before the collapse. Other companies such as NUTRESA arrived in that country through subsidiaries based in Panama and Central America. Avianca, the Colombian airline had to record an impairment in its financial statements for about USD 250 million, which were „trapped“ in that country. International airlines started by decreasing their frequencies and ended up suspending the operation to that country.

The reduction in the size of the market and the accelerated decrease in its purchasing power are elements that are currently damaging the economic climate in Venezuela, the migration to Colombia exceeds 3 million people and the figures to other countries are also important.

The only possible solution to this problem is the renovation of the productive apparatus, through the repair, maintenance and updating of the entire oil infrastructure, a process that requires at least USD50,000 million and at least five years, without a project like this. , Venezuela will not be economically viable. For this, it demands the participation of international investors and companies that have an interest in returning to participate in that economy.

To facilitate access to markets, the Central Bank of Venezuela recently published the official inflation figures:

„The inflation for the month of April is 44.7% (...) and this gives us an accumulated inflation of 665.9% (so far this year 2019) and year-on-year inflation (...) of 1,304,494%“, the member of the parliamentary committee Ángel Alvarado said at a press conference.

El incremento desmesurado de precios que se observa en la economía venezolana tiene diversas causas, pero el principal origen podemos asignarlo al colapso del sistema productivo: Venezuela es un país eminentemente petrolero y su infraestructura, totalmente descuidada, ha pasado de producir más de tres millones de barriles diarios a menos de un millón.

Otras actividades productivas han colapsado debido a la incertidumbre política, a la escasez de divisas y al ambiente económico. La inestabilidad política hoy muestra un país con dos presidentes, con organismos legislativos parcializados y corruptos, con medidas económicas incomprensibles, con control de cambios, restricción al uso de divisas y con un ejecutivo con poderes amplísimos, recordemos como Chávez expropiaba, sin proceso alguno, empresas y propiedades privadas. El panorama no puede ser peor, las empresas que no son expropiadas deben cerrar y relocalizar su producción en otras geografías.

Si bien Venezuela nunca se caracterizó por ser un país industrializado y con un mercado robusto, el flujo de recursos provenientes de la exportación de petróleo, siempre le brindo la caja suficiente para atender las compras de bienes en el exterior. Uno de sus aliados económicos en el pasado era Colombia, país del que alcanzo a importar más de tres mil millones de dólares al año, empresas colombianas también se ubicaron en Venezuela pero tuvieron experiencias negativas: la planta cementera de Argos fue expropiada, obligando a provisionar cerca de USD 400 millones a la colombiana, la Banca colombiana también incursiono en ese mercado, pero afortunadamente se replegó antes del colapso, otras empresas como NUTRESA llegaron a ese país a través de filiales radicadas en Panamá y centro América. Avianca, la aerolínea de Colombia debió registrar un impairment en sus estados financieros por cerca de USD 250 millones, que quedaron “atrapados” en ese país.

Las aerolíneas internacionales iniciaron disminuyendo sus frecuencias y terminaron suspendiendo la operación a ese país. La reducción del tamaño del mercado y la disminución acelerada de su capacidad adquisitiva son elementos que hoy enrarecen el clima económico en Venezuela, la migración a Colombia supera los 3 millones de personas y las cifras a otros países también son importantes.

La única solución posible a esta problemática es la renovación del aparato productivo, a través de la reparación, mantenimiento y actualización de toda la infraestructura petrolera, proceso que demanda al menos, USD50.000 millones y al menos cinco años, sin un proyecto como este, Venezuela no será viable económicamente. Para ello demanda el concurso de inversionistas internacionales y de empresas que tengan interés en volver a participar en esa economía.

Para facilitar el acceso a los mercados, recientemente el Banco Central de Venezuela publico las cifras oficiales de inflación:

„La inflación del mes de abril es del 44,7 % (…) y esto nos da una inflación acumulada de 665,9 % (en lo que va de año 2019) y una inflación interanual (…) del 1.304.494 %“, dijo en rueda de prensa el miembro de la comisión parlamentaria Ángel Alvarado”.