글로벌 변동성 속에서도 사모펀드(PE)의 M&A 시장에 대한 지속적인 자신감

2025년 3월 11일

시장 변동성이 사모펀드의 포트폴리오 성과에 가장 큰 도전 과제로 지목됨
북미 및 아시아 태평양 지역의 사모펀드는 이러한 도전 과제 속에서도 여전히 자신감을 유지하고 있는 반면, 유럽의 사모펀드는 보다 신중한 태도 유지
금융(51%) 및 기술(47%) 부문이 가장 매력적인 투자 분야로 부상
펀드는 가치 창출 극대화를 위해 보유 기간을 연장하고 내재적 성장(Organic growth) 및 추가 인수를 통한 외부 성장 전략을 활용 중
한국의 사모펀드들은 대기업의 사업부 매각, 포트폴리오 가치 제고를 위한 중소 규모의 딜에 대한 투자 및 세컨더리 거래에 대해 지속적으로 높은 관심 보유

2025년 3월11일 - 회계 감사, 세무, 컨설팅 및 아웃소싱 서비스를 제공하는 한국의 포비스 마자르(Forvis Mazars in Korea)는 글로벌 사모펀드 시장을 분석한 최신 보고서 ‘변화하는 시장 환경 속에서 기회를 찾다’를 발표했다. 보고서에 따르면, 시장 변동성, 금리, 새로운 기술 등장에 대한 우려에도 불구하고 사모펀드들이 시장을 바라보는 자신감은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 특히 북미 및 아시아 태평양 지역에서 긍정적인 전망이 나타났다.

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한국의 포비스 마자르(새빛회계법인)의 파트너이자 재무자문부분 리더인 나중환 파트너는 이번 조사결과에 대해 다음과 같이 밝혔다. “한국의 경우 정치적 불확실성 속에서도 2021년 이후 경색된 M&A 시장은 2025년에 소폭이나마 개선될 것으로 전망된다. 사모펀드가 M&A 시장을 절대적으로 주도하는 주체로써 2025년에도 한국 사모펀드 및 글로벌 사모펀드의 한국 내 투자는 활발할 것으로 예상되며, 불확실성에 대비하기 위해 글로벌 사모펀드와 동일하게 한국의 사모펀드들도 기업 가치 창출에 집중하고 있으며, 대기업 사업부 매각딜, 중소형 규모의 딜, 세컨더리 딜에 대한 관심은 여전히 지속될 것으로 전망된다"고 전했다.

이번 보고서는 북미, 유럽, 아시아 태평양, 아프리카, 중남미 지역의 300여 명의 사모펀드 전문가, 자산 운용사 및 패밀리오피스를 대상으로 한 설문조사 및 시장 분석을 바탕으로 작성되었으며, 주요 내용은 다음과 같다.

중소형 규모의 딜에 대한 관심 증가, 특히 미국에서는 볼트온(Bolt-on) 전략이 시장을 주도
금융 및 기술・통신 부문이 올해 가장 주목받는 투자 분야로 선정됨. 이는 낮은 자본적 지출(CapEx)로 안정적이고 반복적인 수익을 창출할 수 있는 산업이 선호되는 시장 흐름과 일치
시장 변동성, 지정학적 불안정성, 경영진과의 이해관계 불일치, 비즈니스 운영의 복잡성 증가가 포트폴리오 성과에 부정적 영향을 미치는 주요 요인으로 지목됨
응답자의 60%는 금리 및 인플레이션이 지난 한 해 동안 PE 시장에 영향을 미쳤으며 2025년에도 주요 관심사로 작용할 것이라고 응답
적극적인 소수 지분 투자자는 3년 및 회수 단계에서 기대 이상의 성과를 달성한 비율이 높았음
한국 사모펀드 운용사들은 대기업의 사업부 매각, 포트폴리오 가치 제고를 위한 중소 규모의 추가 인수 및 세컨더리 거래에 대한 지속적인 관심을 보일 전망

2024년을 신중한 낙관론 속에서 시작했던 사모펀드 운용사들은 2025년을 보다 신중하게 바라보고 있다. 글로벌 경제의 불확실성이 지속되는 가운데 , 시장 변동성, 금리 인상, 인플레이션 압박이 사모펀드 시장에 지속적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

반면, 아시아 태평양 및 북미 지역은 딜 및 포트폴리오 성과에 대한 자신감을 유지하고 있는 반면, 유럽은 규제 리스크 및 지정학적 불안정성과 같은 경제적 난제 속에서 보다 보수적인 접근 방식을 유지하고 있다.

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보고서 개요

포비스 마자르의 2025 글로벌 사모펀드 보고서 는 북미, 유럽, 아시아 태평양, 아프리카 및 중남미 지역의 300여 명의 전문가를 대상으로 한 설문조사 결과를 요약한 보고서입니다. 본 보고서는 PE 고객 및 업계 전문가와의 인터뷰를 포함한 1차 시장 조사와 신뢰할 수 있는 2차 데이터 소스를 기반으로 작성되었습니다.

포비스 마자르 소개

포비스 마자르 그룹 SC는 글로벌 선도 회계 및 컨설팅 네트워크인 포비스 마자르 글로벌의 독립 회원사입니다. 100여개 국가 및 지역에서 통합 파트너십 형태로 운영되며, 회계 감사, 세무 및 컨설팅 서비스를 제공합니다. 40,000명 이상의 전문가들이 전 세계 기업 고객의 성장과 발전을 지원하고 있습니다.

포비스 마자르 새빛회계법인 소개

포비스마자르 새빛회계법인은 포비스 마자르 그룹의 회원사로, 회계 감사, 세무, 컨설팅 및 아웃소싱 서비스를 제공하고 있습니다. 국내 및 외국인 투자 기업을 대상으로 한국과 글로벌 시장에서의 비즈니스 운영을 지원하며 100명 이상의 전문가들이 다양한 규모의 기업 고객을 돕고 있습니다.

자세한 정보는 http://forvismazars.com/kr 에서 확인할 수 있습니다.

문의처

헤더 맥마스터, 그룹 홍보 및 콘텐츠 리더, 포비스 마자르 
Heather.McMaster@mazars.co.uk

로사 메히아 뱅크스, 그룹 홍보 및 콘텐츠, 포비스 마자르
Rosa.Mejia-Banks@mazars.co.uk 

공태희, 마케팅 및 커뮤니케이션, 포비스 마자르 새빛회계법인
Tae-hee.kong@forvismazars.com