Newsletter | Quelle performance pour les foncières cotées au troisième trimestre 2024 ?

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Panel et indicateurs clés

Altarea Argan Carmila Covivio Gecina

Icade Klépierre Mercialys Société Foncière Lyonnaise (SFL) Unibail-Rodamco-Westfield (URW)

Les foncières du panel ont publié leur communiqué de presse dans un délai compris entre 1 et 38 jours. Avec une moyenne de 21 jours, le délai moyen de publication est en augmentation de 1 jour par rapport au troisième trimestre 2023.

• 45

  Mds€de capitalisation boursière

• 141

  Mds€de patrimoine (données au 30 juin 2024)

• +5

  %à périmètre constant revenus locatifs 

• +10

  %de variation du cours de bourse sur 2024

Actualités marché

En 2024, les volumes investis en immobilier d’entreprise continuent de diminuer, avec une baisse de 33% des transactions entre les neuf premiers mois de 2023 et 2024. Le marché des bureaux est particulièrement touché, avec une chute de 56% en Île-de-France et de 28% en région. Cependant, il y a une tendance à investir davantage en région, représentant 41% des volumes totaux en 2024 contre 28% en 2023.

Au troisième trimestre 2024, un sursaut a été observé avec 4 millions d’euros investis, soit une hausse de 41% par rapport au T3 2023. Le marché de la logistique a également connu une forte croissance, avec une augmentation de 72% des volumes investis sur les neuf premiers mois de 2024 par rapport à l’année précédente. Le commerce a repris au T3 2024, atteignant presque 2 milliards d’euros depuis le début de l’année. La stabilisation du contexte politique et la baisse des taux directeurs par la BCE ont été des signaux positifs pour le marché immobilier.

En résumé : 

Volume d’investissement en France

• -33% du nombre de transactions entre les neuf premiers mois de 2023 et 2024.
• Volumes en deçà de la moyenne quinquennale.

Marché des bureaux

• -56% en Île-de-France.
• -28% en région.

Répartition géographique des investissements

• 41% des volumes totaux investis hors Île-de-France (contre 28% en 2023).

Evolution de l’investissement au troisième trimestre 2024

• 4 millions d’euros investis.
• Hausse de 41% par rapport au T3 2023.

Marché de la logistique

• +72% des volumes investis sur les neuf premiers mois de 2024 par rapport à 2023.

Marché du commerce

• Secteur atteignant presque 2 milliards d’euros depuis début 2024.

Evolution des taux

• OAT TEC 10 en dessous de 3% à fin septembre.
• BCE poursuivant la baisse des taux directeurs de 25 pb.

Rendement et performance boursière

A l’exception de Icade, Argan et Gecina, toutes les foncières du panel affichent un Total Shareholder Return* positif allant de  3,6% à 44,5%.
Au cours des neuf premiers mois de 2024, les actions des foncières du panel ont enregistré une hausse moyenne de 10%, portée par la confirmation et la révision à la hausse des objectifs de résultat des foncières concernées.

* (Dividende versé + variation du cours de bourse) / Cours d’ouverture

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