Newsletter | Quelle performance pour les foncières cotées au premier semestre 2024 ?

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Panel et indicateurs clés

Altarea Argan Carmila Covivio Gecina

Icade Klépierre Mercialys Société Foncière Lyonnaise (SFL) Unibail-Rodamco-Westfield (URW)

Les foncières du panel ont publié leur communiqué de presse dans un délai compris entre 22 et 31 jours. Avec une moyenne de 25 jours, le délai moyen de publication est équivalent au premier semestre 2023.

• 39

  Mds€de capitalisation boursière

• 141

  Mds€de patrimoine (données au 30 juin 2024)

• +13

  %du RNR EPRA 

• -4

  %de variation du cours de bourse sur 2024

• Stabilité

   de la juste valeur du patrimoine à périmètre constant

• +6

  %de variation des loyers à périmètre constant

Actualités marché

Le premier semestre 2024 a vu l’investissement immobilier d’entreprise en France offrir un tableau contrasté.

• Un total de 4,3 milliards d’euros a été investi. Bien que les volumes continuent de diminuer, cette tendance semble se ralentir (-37 % entre le S1 2024 et le S1 2023 contre – 47 % l’an passé).  
• Les bureaux demeurent la classe d’actifs privilégiée par les investisseurs malgré une baisse significative de -59 % par rapport au S1 2023.
• Le commerce, quant à lui, enregistre des volumes en baisse de 50 % par rapport à l’année dernière (887 millions au S1 2024).
• La logistique poursuit sa lancée, seule classe d’actifs à afficher des performances annuelles positives avec une hausse des volumes de 27 %.

Rendement et performance boursière

L’ensemble des foncières cotées du panel est en situation de décote du cours de bourse par rapport à l’ANR. 
Nous notons que la décote au 30 juin 2024 est relativement moins importante qu’au 30 juin 2023 pour l’ensemble des foncières du panel hormis pour ICADE.

Patrimoine 

La juste valeur du patrimoine des foncières du panel est restée stable malgré le contexte de marché sensible.

Financement

Taxonomie et autres sujets ESG 

Forvis Mazars a publié son 14e baromètre des pratiques et tendances en matière de reporting extrafinancier. Un an avant le premier exercice d’application de la CSRD, cette édition se concentre sur l’anticipation de la mise en œuvre de cette nouvelle réglementation afin d’apprécier le niveau d’avancement des entreprises. Cette mise en œuvre repose sur l’analyse de double matérialité.  
Les entreprises soumises à la CSRD sont donc amenées à identifier et présenter les impacts, risques et opportunités matériels en lien avec leurs activités et leur chaîne de valeur en amont  et en aval. La publication des résultats semestriels a été l’occasion pour les foncières cotées de communiquer sur leurs performances ESG, enjeu qui occupe une place de plus en plus marquée dans la communication financière des sociétés. 

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