Newsletter | Quelle performance pour les foncières cotées sur l'année 2024 ?
InsightsPublications et événementsNewslettersQuelle performance pour les foncières cotées ?
Performance pour les foncières cotées 2024
Mars 2025 | Après un début d’année au ralenti, le dernier trimestre 2024 a été dynamique, en hausse de plus de 20 % par rapport au T4 2023 en termes de volume d’investissement. Au global, l’année s’achève sur un montant d’investissement de plus de 12 milliards d’euros, en baisse de plus de 50 % par rapport à la moyenne quinquennale, mais en ligne avec les volumes de 2023.
Panel et indicateurs clés
 |
|
|
Les foncières du panel ont publié leur communiqué de presse dans un délai compris entre 16 et 56 jours. Avec une moyenne de 42 jours, le délai moyen de publication est en légère baisse par rapport à 2024.
-
46
Mds€de capitalisation boursière -
143
Mds€de patrimoine (données au 31 décembre 2024) -
+6
%du RNR EPRA -
+2
%de variation du cours de bourse sur 2024 -
+1
%de variation de la juste valeur du patrimoine à périmètre constant -
+6
%de variation des loyers à périmètre constant
Rendement et performance boursière
L’ensemble des foncières cotées du panel est en situation de décote du cours de bourse par rapport à l’ANR.
Patrimoine et financement
La juste valeur du patrimoine des foncières du panel est restée relativement stable en moyenne malgré le contexte de marché sensible. Néanmoins, la variation est contrastée entre les sociétés avec un minimum de -7,1 % (Icade) et un maximum de +3,3 % (SFL) .
La variation des revenus locatifs à périmètre constant est positive pour l’ensemble des foncières du panel du fait essentiellement de l’indexation des loyers sur 2024. Elle varie entre +2,5 % (Icade) et +7,1 % (SFL).
Actualités marché
Tirée par un dernier trimestre plus dynamique, l’année 2024 illustre finalement une stabilité en volume d’investissement par rapport à 2023.
En termes de classes d’actifs, la logistique marque une hausse de plus de 60 % par rapport à 2023 et prend la tête du classement, représentant plus de 40 % des volumes, marquée notamment par les ventes du portefeuille Montclair par
Blackstone et d’un portefeuille Altarea. Le Bureau continue sa diminution avec de faibles volumes d’investissement, malgré un 4ème trimestre dynamique. De la même manière, le commerce enregistre également une baisse de l’ordre de 20 % par rapport à 2023 avec un nombre réduit de transactions.
En résumé :
- Volume d'investissement : Stable par rapport à 2023.
- Logistique : Augmentation de plus de 60 %, représentant plus de 40 % des volumes.
- Bureaux : Diminution des investissements, malgré un quatrième trimestre actif.
- Commerce : Baisse de 20 % des transactions.
- Demande placée : Recul de 11 %, montrant une certaine résilience.
- Écarts de loyers :
- Loyers prime en hausse à Paris.
- Loyers périphériques en ajustement.
- Mesures d'accompagnement :
- 15 % à Paris.
- Plus de 35 % à La Défense.
- Taux de compression : Retour dans le secteur de Paris QCA.
- Autres taux : Stabilisation ou décompression selon le secteur et la liquidité.
* (Dividende versé + variation du cours de bourse) / Cours d’ouverture
Nous contacter
Johan Rodriguez Associé, Audit Immobilier - Paris
Rim Skalli Senior Manager - Paris
Etude Communication financière et extra financière
Septembre 2024 | L’année 2023 se termine avec un montant d’investissement de 12 milliards d’euros, en baisse de 60% par rapport à 2022, mais avec des différences marquées selon les classes d’actifs. Les bureaux restent la catégorie d’actifs privilégiée des investisseurs mais ne représentent plus que 53% des volumes, confirmant la tendance débutée sur 2022, en raison de la hausse des taux et les...
Étude | Baromètre RSE 2024
Septembre 2024 | Forvis Mazars publie son 14ème baromètre RSE qui analyse le contenu des rapports extra-financiers de sociétés cotées. Un an avant le premier exercice d'application de la CSRD (publication en 2025 sur l’exercice 2024), le baromètre se concentre sur l’anticipation de la mise en œuvre de cette nouvelle réglementation afin de tenter d’apprécier le niveau d’avancement des entreprises dans...
Étude | Immobilier & ESG
En France, le secteur de l’immobilier reste l'un des plus gros émetteurs de gaz à effet de serre, avec 23 % de l’empreinte carbone totale du pays et 43 % de sa consommation énergétique globale, selon le Ministère de la transition écologique. Ce secteur se place en deuxième position après les transports.