Investieren in CEE: Inbound M&A Bericht 2023/2024

Das vergangene Jahr war für M&A-Firmen überall schwierig. Hohe Zinsen, anhaltende Inflation sowie geopolitische Umwälzungen sorgten für ein ausgesprochen schwieriges Umfeld für M&A-Firmen im Jahr 2023. Es überrascht nicht, dass die M&A-Aktivitäten in den meisten Regionen der Welt deutlich geringer ausfielen.

Trotzdem zeigt unser Bericht ein Bild des stabilen Transaktionsgeschehens in CEE. Während das Gesamtvolumen und der Gesamtwert der veröffentlichten Transaktionen im Vergleich zum Vorjahr zurückgingen, waren die Rückgänge in der CEE-Region im Jahr 2023 weniger stark als in vielen
anderen Teilen der Welt.

Wichtigste Ergebnisse

• Weltweit ging das Transaktionsvolumen im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 16 % zurück, und auch der ausgewiesene Wert sank um 16 %, wobei in allen Regionen deutliche Rückgänge zu verzeichnen waren.
• Insgesamt wurden in der CEE-Region 1.097 Transaktionen mit einem Gesamtwert von 37,3 Mrd. € durchgeführt.
• Das Volumen und der ausgewiesene Wert gingen gegenüber 2022 um jeweils 15 % zurück.
• Die erwarteten Fusionen und Übernahmen in Notlagen blieben im Jahr 2023 in großem Umfang aus.
• Im Jahr 2023 stand die Telekommunikation im Mittelpunkt und war für zwei der Top-10-Transaktionen in CEE verantwortlich.
• Die Private-Equity-Aktivitäten hielten sich 2023 trotz lebhaften Gegenwinds gut. Der Gesamtwert der ausgewiesenen Übernahmen stieg auf 5,4 Mrd. EUR, was einem Anstieg von 33 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, obwohl das Volumen der Übernahmen im selben Zeitraum um 11 % zurückging.
• Polen, Österreich, Rumänien und die Tschechische Republik sind 2023 die geschäftigsten M&A-Märkte in der CEE-Region, gemessen am Transaktionsvolumen.
• Erneut verzeichnete der Technologiesektor mit insgesamt 114 Transaktionen die meisten Inbound-Deals in die CEE-Region und war der führende Sektor in Bezug auf den Wert der grenzüberschreitenden Transaktionen im Jahr 2023, der im Vergleich zum Vorjahr um 36 % auf 4,5 Mrd. EUR stark anstieg.

Ausblick auf die kommenden Monate

Für die Zukunft im Jahr 2024 deutet sich eine erhöhte geopolitische Unsicherheit an, die mit unvorhersehbaren Elementen einhergehen könnte. Dennoch deuten die makroökonomischen Prognosen darauf hin, dass sich die wirtschaftliche Lage im Vergleich zum Vorjahr deutlich verbessert hat. Besonders in den CEE-Ländern ist eine starke Abnahme der Inflation zu verzeichnen. Gleichzeitig werden Zinssenkungen erwartet.